**AI科技股逆势上扬 机构预测下半年将迎新一轮估值重塑**
**快讯：科技板块逆流而上，AI概念成资金避风港**
今日A股市场整体震荡调整，但AI科技股却走出独立行情。截至收盘，人工智能指数（884201.WI）上涨2.3%，多只细分领域龙头股涨幅超5%。其中，光模块龙头中际旭创涨7.2%，AI服务器厂商工业富联涨6.5%，大模型企业科大讯飞涨4.8%。值得注意的是，在北向资金净流出超30亿元的背景下，AI板块仍获主力资金净流入超45亿元，显示资金对硬科技赛道的持续青睐。
**简评：多重利好共振，估值修复逻辑强化**
近期AI板块的强势表现，与行业基本面、政策导向及资金动向形成多重共振。从产业层面看，全球AI算力需求持续爆发。英伟达最新财报显示，其数据中心业务收入同比激增427%，国内云厂商资本开支亦呈现回升态势。中信证券研报指出，国内光模块、服务器等环节已进入海外大厂供应链，二季度订单环比增幅有望超30%，业绩兑现确定性增强。
政策端同样释放积极信号。工信部等七部门近日联合印发《生成式人工智能服务管理暂行办法》，明确鼓励技术创新与产业应用结合，同时简化AI大模型备案流程。招商证券分析认为，政策框架的完善将加速行业商业化落地，尤其是医疗、教育、工业等垂直领域的AI应用企业有望受益。此外，北京、上海等地相继出台算力基础设施建设规划，预计全年新增智能算力规模将超10EFLOPS，为产业发展提供底层支撑。
资金面上，AI板块正成为机构调仓的重要方向。公募基金二季报显示，电子、通信行业持仓占比分别升至12.3%、4.7%，均创近三年新高，其中AI算力、模型训练相关标的获明显增配。私募领域亦呈现类似趋势，股票配资平台风险点有哪些？元鼎证券系统性梳理据渠道人士透露，多家百亿级私募近期密集调研AI芯片、数据要素企业，部分机构已将相关标的纳入核心持仓。
**机构观点：估值体系或迎重构，关注三大主线**
对于下半年走势，多家机构认为AI板块将进入"业绩驱动+估值重塑"双轮驱动阶段。华泰证券策略团队指出，当前AI板块整体市盈率（TTM）约45倍，处于历史中位数水平，但考虑到行业增速（预计2023年全球AI市场规模同比增35%）及技术迭代周期，部分龙头股仍具备估值提升空间。
具体投资方向上，国泰君安建议重点关注三条主线：一是算力基础设施领域，包括光模块、AI服务器、液冷技术等；二是大模型及应用层，优先选择已实现商业化闭环的企业；三是数据要素环节，随着数据确权与交易制度完善，相关运营商有望受益。不过，也有机构提示风险，中金公司提醒，需警惕技术落地不及预期、海外芯片出口管制升级等潜在扰动因素。
**市场声音：长期趋势未变，短期波动或加剧**
尽管机构普遍看好AI长期前景，但短期市场分歧仍存。部分投资者认为，当前板块涨幅已部分反映预期，需等待三季度业绩进一步验证。对此，星石投资副总经理方磊表示："AI革命仍处于早期阶段，产业趋势的确定性远高于短期股价波动。建议投资者关注具备核心技术壁垒、现金流稳定的龙头企业，避免追逐纯概念标的。"
值得关注的是正规股票配资推荐，今日港股市场AI概念股亦同步走强，商汤-W涨5.1%，金山云涨4.7%，显示资金对中资科技股的配置意愿仍在提升。随着下半年全球科技巨头新品发布周期来临，AI产业链有望持续获得催化，板块行情或向纵深发展。
